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　　近1500份中报预报：行业景气度成“输赢手”成人小电影，功绩分化加重

　　魏华夏 

　　电子行业回暖对PCB、半导体存储芯片、突然电子板块的带动仍是网络体当今中报功绩预报中。

　　Wind数据露出，规则7月14日午间，两市已有1487家上市公司发布2024年中报功绩预报，A股半年度盈利情况徐徐明了。

　　宏不雅经济赓续复苏中，咫尺A股中报预报的“预喜率”并不喜东谈主。358家预增、5家续盈、165家扭亏、59家略增、239家预减，预盈的公司系数占总和比重55.54%；首亏与续亏区别有241家、401家，16家略减，还有3家不笃定。

　　本年以来，各板块行情轮动加速，主要股指在5月下旬阶段见顶后赓续缩量调遣于今，一边所以银行径首的权重股股价迭翻新高，另一边的中小盘个股“失血”严重，尤其是往时两年热点的光伏、锂电板等赛谈，呈现上游材料量价皆跌的所在。同期，关于不少行业来说，半年度功绩为全年功绩推崇定下基调，在此布景下，把抓中报功绩趋势成为投资者下半年布局的难题参考。

　　半年功绩“输赢手”

　　举座来看，1487份中报功绩预报，岂论是预报净利润增长上限照旧下限的平均值均为负数，与中位数值进出较大，反应出个股、各行业存在“冰火两重天”的情况。

　　Wind数据露出，预报净利润增长上限与下限的平均值较上年区别增减变化区别为-12.86、-66.84个百分点，两方式的的中位数区别为23.7%、4.74%。

　　先看功绩预喜的个股(包括预增、略增、扭亏和续盈，下同)，主要来自六大行业：狡计机通讯和其他电子开辟制造业、化学原料和化学成品制造业、医药制造、专用开辟制造、通用开辟制造、汽车制造业。

　　第一财经记者堤防到，行业景气度回转是不少公司中报功绩高增的枢纽，突然电子景气度回暖带动了多个子行业，最直袭取益的是立讯精密(002475.SZ)、歌尔股份(002241.SZ)等行业龙头。歌尔股份14日下昼发布功绩预报，瞻望上半年兑现归母净利润11.81亿元-12.65亿元，同比增长180%-200%。

　　PCB行业是电子行业中的难题细分子行业，功绩预喜率近粗略。龙头股生益电子(688183.SH)流露2024年半年度功绩预报，公司瞻望当期归母净利润为9350万元至1.10亿元，同比增长876.88%至1049.27%。深南电路(002916.SZ)、沪电股份(002463.SZ)、广合科技(001389.SZ)的预测净利润增幅上限都跨越100%。

　　上述PCB公司袭取机构调研时都提到了AI规模的发展对业务产生的影响。就做事器规模对PCB的需求激看成用，生益电子暗示，2024年，各人云做事提供商的老本开支瞻望将兑现强盛反弹，这一趋势将对数据中心关系居品产生积极影响。深南电路也暗示，AI的加速演进和应用上的不停长远，各种终局应用对边际狡计智商和数据高速交换与传输的需求迎来增长，这一趋势驱动了终局电子开辟对高频高速、集成化、微型化、轻薄化、高散热等关系PCB居品需求的栽植。

　　PCB除外，半导体也受益AI规模连忙发展，加上行业景气度回暖、电子终局居品需求赓续复苏，不少芯片联想、封测公司的订单增多、产能哄骗率提高，激动狡计功绩大幅提高。

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　　有31家半导体上市公司发布了中报功绩预报，12家预增、7家扭亏，有15家公司瞻望净利润最高增幅跨越100%，其中8家的增幅跨越300%。存储芯片是逻辑芯片中的最大类别，也被视为周期景气度回转的难题信号，以澜起科技(688008.SH)、佰维存储(688525.SH)、兆易翻新(603986.H)、上海贝岭(600171.SH)等存储芯片龙头均兑现功绩大增。其中，澜起科技的内存接口及模组配套芯片兑现复原性增长，跌价AI“运力”芯片运转规模出货，公司上半年归母净利润同比预增612.73%-661.59%。兆易翻新上半年净利同比预增50%以上，公司第二季度的归母净利润为3.13亿元，环比增长53.68%；德明利、上海贝岭和佰维存储均瞻望上半年净利同比扭亏为盈。

　　电子行业除外，亏本跨越20个月的上市猪企终于参加盈利阶段，各公司第二季度批量扭亏，龙头股牧原股份(002714.SZ)瞻望上半年兑现归母净利润7亿元~9亿元，同比增长125.19%~132.28%，上年同期为亏本27.79亿元；温氏股份(300498.SZ)14日下昼发布公告，瞻望上半年扭亏，兑现归母净利润12.5亿元-15亿元。阛阓以为猪周期上行拐点“小荷才露尖尖角”，上市猪企有望在第三季度连续盈利，但年内猪价过飞腾幅难以兑现。

　　千里寂许久的医药板块，因近期活跃的股价推崇和中报预喜率重回投资者视野。规则咫尺，有32家医药制造股功绩预喜，包括川宁生物、华海药业、莱英生物、诺泰生物等等。净利润增幅最大的是安迪苏(600299.SH)，公司从事动物养分添加剂的研发分娩和销售，瞻望上半年净利润最高增幅达1846.11%。

　　一位上海地区私募基金隆重东谈主对记者暗示：“医药行业是计策强监管行业，这是基于医药居品的特殊性，2018年以来药品集采、商量、高值耗材集采等，都对医药居品的订价带来比拟大的影响。咱们以为部分医药子板块有望在第三季度迎来功绩连续反弹，就全行业来说，由于子板块繁密，功绩分化或是主旋律，供给侧具备竞争力、品牌上风和资源上风的公司是咱们看重的要点。”

　　光伏“扫地外出”，新能源汽车产业链分化加重

　　中报首亏或同比大幅下滑的板块中，光伏、锂电股的功绩下滑幅度首当其冲。

　　受硅料、硅片价钱赓续着落，供需形式失衡，光伏全产业链参加亏本阶段，规则咫尺仍是流露功绩预报的光伏晶硅产业链，险些扫地外出。15家光伏公司中报功绩首亏(同比上年同期)，包括通威股份(600439.SH)、隆基绿能(601012.SH)、TCL中环(002129.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)等硅片、晶硅龙头股的功绩遇到重创。

　　通威股份瞻望2024年半年度兑现归母净利润约为-30亿元至-33亿元，上年同期为132.70亿元。硅料价钱咫尺全线跌破4万元/吨，短期内下流需求保管低位，硅料库存增速放缓，瞻望短期内硅料价钱上升能源不及，仍以持稳为主，阛阓瞻望硅料方法或濒临全年亏本的所在。

　　库存高企的硅片端愈加惨烈，TCL中环，瞻望2024年上半年净亏本29亿元至32亿元，该公司第二季度至少亏本20.2亿元；隆基绿能瞻望上半年净亏本48亿元-55亿元，仍是跨越了2023年全年盈利规模(34.16亿元)。硅片“少壮”双良节能(600481.SH)一季度亏本2.95亿元后，第二季度至少续亏7.35亿元。

　　光伏产业链上半年竞争加重、价钱着落所在超出了行业上市公司、计划员的预期。前述私募东谈主士对记者暗示，光伏企业或濒临全年深度“洗牌”阶段，瞻望最早在2025年一季度末看到行业产能出清回转的信号。

　　新能源汽车产业链呈现较为权臣的里面分化，上游资源股上半年净利润巨亏，汽车配饰、零部件制造等子板块收货功绩增长。天皆锂业、赣锋锂业、盛新锂能3只锂矿股的中报功绩均为首亏，区别至少亏本48.8亿元、7.6亿元和1.3亿元。天皆锂业暗示，敷陈期内公司的锂居品销售价钱同比大幅下滑，导致毛利率大幅下降，使得功绩出现亏本。

　　汽车零部件(中信因素)板块的56家公司发布了功绩预报，34家功绩预喜，占比约六成。

　　功绩预增幅度跨越10倍的凯中精密(002823.SZ)，公司瞻望敷陈期内兑现净利润7000万元-9000万元，同比增速为1068.44%-1402.28%，扣非净利润增速为183.56%-270.81%，预盈6500万元-8500万元。关于功绩增长，公司称，受益于新能源汽车三电集成化、高压化、轻量化，新能源精密连续器等居品订单需求容许、定点方式量产后参加密集委派期，销售收入较快增长。

　　另外，从事汽车安全带慈详囊的松原股份(300893.SZ)、从事新能源汽车热处理业务的三花智控(002050.SZ)、从事乘用车线束的沪光股份(605333.SH)、从事汽车能源系统零部件的神通科技(605228.SH)等零部件公司均瞻望净利润大幅增长。

　　新能源除外，地产、传媒、建筑庇荫等近两年狡计功绩、行业景气度赓续低迷的行业，仍未在上半年走出窘境。“事实上，各行业分化加重的功绩推崇仍是体当今行情中，一是板块轮动加速，莫得干线能让资金达成一致，只可在零星功绩超预期或迎来景气回转的个股身上作念著作。像光伏这么处在景气低点、估值赓续消化的板块，短期内咱们不会看重太多，电子行业受益AI发展加速，细分子行业本年仍有契机取得资金嗜好。”前述私募东谈主士对记者说。

　　以申万一级行业统计成人小电影，31个行业板块中仅8个年内上升，占比仅约25%，其中银行板块指数年内累计上升17.8%，居于首位，公用事迹板块次之，石油石化、家用电器也均录得上升，而狡计机、传媒、轮廓等板块跌幅居前。行情极致分化下，A股中报的举座推崇会是怎样，第一财经将保持追踪。